Valores Estoque Opções

Avaliação do processo de opções de estoque para executar o processo de avaliação de concessão de processo O processo de Avaliação de Processo de Processo executa o modelo de Preços de Black-Scholes para os subsídios que você seleciona. Você pode executar o processo no modo de pré-visualização ou confirmação. Para executar o processo: Acesse a página de avaliação de concessão de processo. Especifique a ID do estoque, a identificação da avaliação e os anos de vida esperados para que as bolsas sejam avaliadas. Indique se deseja visualizar ou confirmar uma avaliação. Selecione as subvenções para incluir no processo. Execute o processo. Página de avaliação de concessão de processo Use a página Avaliação de concessão de processo (STRUNCTLVALUE) para executar o processo de avaliação de concessão de processo (Black Scholes). Selecione Estoque e, em seguida, selecione Avaliação e, em seguida, selecione Imagem de avaliação de concessão de processo: página de avaliação de concessão de processo Este exemplo ilustra a página Avaliação de concessão de processo. Anos de vida esperados Digite a vida restante esperada que você considere apropriada para o grupo de opções que você está valorizando. (Você pode usar o relatório Análise do ano de vida esperada para ajudar a determinar esse número.) A figura que você inseriu determina qual o conjunto de variáveis ​​que o sistema recupera da tabela de estimativa para uso no modelo Black-Scholes. O sistema arredondará se você inserir um número com um decimal igual ou superior a .50. Por exemplo, 3.5 e 3.6 são arredondados para 4. Se o ID de Avaliação representar o método de avaliação múltipla, o processo de Avaliação adiciona automaticamente o número que você inseriu neste campo ao longo de cada período de aquisição. A vida esperada deve ultrapassar a primeira data de aquisição, mas não pode ultrapassar a última data de validade. Por exemplo, suponha que hoje é 07012001, a primeira data de vencimento é 07012003 e a última data de validade é 07012011. Nesse caso, os anos de vida esperados podem estar entre 2 e 10. Relatório de Avaliação de Avaliação de Tipo de Execução de Avaliação e Criar Registros de Avaliação Você pode Visualize a avaliação para um grupo de subvenções antes de criá-lo. A pré-visualização imprime o relatório de Detalhamento de Avaliação sem salvar os registros de avaliação no banco de dados. Este relatório detalha os resultados do cálculo de avaliação para cada bolsa processada. Você pode visualizar uma avaliação, alterar os valores na tabela de avaliação e executar o processo de visualização novamente. Quando você cria um registro de avaliação para cada concessão processada, o sistema também imprime o relatório de Detalhamento de Avaliação. Depois de criar um ID de avaliação para uma determinada execução, você não pode modificá-la, a menos que você primeiro reverta todos os registros de avaliação para essa ID de avaliação. Opções de estoque do empregado: Problemas de avaliação e preço por John Summa. CTA, PhD, Fundador da HedgeMyOptions e OptionsNerd A avaliação dos ESOs é uma questão complexa, mas pode ser simplificada para a compreensão prática para que os titulares de ESOs possam fazer escolhas informadas sobre a gestão da compensação de capital. Avaliação Qualquer opção terá mais ou menos valor dependendo dos seguintes principais determinantes do valor: volatilidade, tempo restante, taxa de juros sem risco, preço de exercício e preço das ações. Quando um beneficiário de opção é premiado com um ESO dando o direito (quando adquirido) para comprar 1.000 ações do estoque da empresa a um preço de exercício de 50, por exemplo, geralmente o preço da data de outorga da ação é o mesmo que o preço de exercício. Olhando para a tabela abaixo, produzimos algumas avaliações baseadas no bem conhecido e amplamente utilizado modelo Black-Scholes para preço de opções. Nós inserimos as principais variáveis ​​citadas acima, enquanto mantém algumas outras variáveis ​​(ou seja, variação de preço, taxas de juros) fixadas para isolar o impacto das mudanças no valor de ESO a partir da desvalorização do valor do tempo e mudanças na volatilidade por si só. Antes de tudo, quando você obtém uma subvenção ESO, como visto na tabela abaixo, mesmo que essas opções ainda não estejam no dinheiro, elas não são inúteis. Eles têm um valor significativo conhecido como tempo ou valor extrínseco. Enquanto as especificações de tempo de expiração em casos reais podem ser descontadas com base em que os empregados não podem permanecer com a empresa nos 10 anos completos (assumido abaixo é de 10 anos para simplificação), ou porque um beneficiário pode realizar um exercício prematuro, alguns pressupostos de valor justo São apresentados abaixo usando um modelo Black-Scholes. (Para saber mais, leia o que é o dinheiro da opção e como evitar as opções de fechamento abaixo do valor intrínseco.) Supondo que você segure seus ESOs até o vencimento, a tabela a seguir fornece uma conta precisa dos valores para um ESO com um preço de exercício 50 com 10 anos para Vencimento e, se no dinheiro (o preço da ação é igual ao preço de exercício). Por exemplo, com uma volatilidade assumida de 30 (outra suposição que é comumente usada, mas que pode subestimar o valor se a volatilidade real ao longo do tempo for superior), vemos que, após a concessão, as opções valem 23.080 (23.08 x 1.000 23.080 ). Conforme o tempo passa, no entanto, dizemos de 10 anos para apenas três anos até a expiração, os ESOs perdem valor (novamente assumindo que o preço do estoque permanece o mesmo), caindo de 23.080 para 12.100. Isso é perda de valor de tempo. Valor teórico do ESO ao longo do tempo - 30 Volatilidade Assumida Figura 4: Preços de valor justo para um ESO no dinheiro com preço de exercício de 50 sob diferentes pressupostos sobre o tempo restante e a volatilidade. A Figura 4 mostra o mesmo cronograma de preços com o tempo restante até o vencimento, mas aqui adicionamos um maior nível de volatilidade assumido - agora 60, acima de 30. O gráfico amarelo representa a menor volatilidade assumida de 30, o que mostra valores justos reduzidos Pontos de tempo. A trama vermelha, entretanto, mostra valores com maior volatilidade assumida (60) e tempo restante nos ESOs. Claramente, em qualquer nível mais alto de volatilidade, você está mostrando maior valor ESO. Por exemplo, em três anos restantes, em vez de apenas 12.000 como no caso anterior com 30 volatilidades, temos 21.000 em valor a 60 volatilidade. Assim, os pressupostos de volatilidade podem ter um grande impacto no valor teórico ou justo, e devem ser tomadas em consideração as decisões sobre como gerenciar seus ESOs. A tabela abaixo mostra os mesmos dados no formato da tabela para os 60 níveis assumidos de volatilidade. (Saiba mais sobre o cálculo de valores de opções em ESOs: Usando o modelo Black-Scholes.) Valor teórico do ESO ao longo do tempo 60 Volatilidade assumida